카카오뱅크가 개인사업자 대출 확대와 모임통장 기반의 수신 성장에 힘입어 여수신 성장세를 이어가며 중장기 실적 개선을 지속할 것이라는 전망이 나왔다. 고금리 환경 속에서 보금자리론 수수료 수익과 해외 사업 확장도 새로운 성장 동력으로 평가됐다. 유안타증권 우도형 연구원은 22일 카카오뱅크에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 2만8000원을 제시하며 커버리지를 시작했다. 고금리 환경과 개인사업자 대출 갈아타기 상품 출시, 모임통장을 기반으로 한 수신 확대가 순이자이익 증가를 이끌 것으로 전망했다. 우 연구원은 카카오뱅크의 올해 2분기 연결 당기순이익이 1340억원으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상했다. 원화대출은 전분기 대비 1% 성장하고, 순이자마진(NIM)은 10bp 개선되면서 이자이익이 증가할 것으로 내다봤다. 릴게임 사이트 수수료손익도 보금자리론 유동화와 광고 수익 증가에 힘입어 전분기 대비 10% 안팎 성장할 것으로 전망했다. 특히 개인사업자 대출을 핵심 성장동력으로 꼽았다. 카카오뱅크는 올해 4분기 개인사업자 부동산대출 갈아타기 상품을 출시할 예정이다. 은행권 개인사업자 대출의 75% 이상이 부동산 대출인 만큼 2027년부터 시장 。유율 확대가 본격화될 것으로 예상했다. 개인사업자 대출 .유율은 올해 1분기 0.74%에서 올해 말 1.1%, 내년에는 2.2%까지 높아지며 대출 잔액도 10조원 수준에 이를 것으로 추정했다. 보금자리론도 안정적인 수수료 수익원으로 자리 잡고 있다는 평가다. 올해 월평균 판매액은 1450억원, 시장 .유율은 6.4% 수준으로 연간 약 77억원의 수수료 수익이 예상된다. 오락실슬롯머신 하반기 후취담보상품 출시로 .유율이 10~15%까지 확대될 경우 수수료 수익은 120억~180억원으로 늘어날 것으로 분석했다. 수신 경쟁력도 강。으로 제시됐다. 모임통장을 중심으로 예수부채는 올해 75조원, 내년 87조원까지 증가할 것으로 전망했다. 확보한 수신은 채권 투자 등으로 운용해 투자금융자산 이자수익을 지속적으로 확대할 것으로 예상했다. 해외 사업 확대와 사업 다각화도 긍정적으로 평가했다. 카카오뱅크는 인도네시아 슈퍼뱅크, 태국 뱅크X, 몽골 M Bank 등에 투자하고 있으며, 마스턴캐피탈 인수를 통해 연내 캐피탈 라이선스 취득도 추진하고 있다. 슈퍼뱅크는 상장 이후 2분기부터 FVOCI로 분류돼 손익 변동성이 줄어들고, 태국 뱅크X는 올해 하반기 영업 개시를 앞두고 있다. 유안타증권은 카카오뱅크의 올해 연간 당기순이익을 6120억원, ROE는 8.9%로 전망했다. 내년에는 개인사업자 대출 성장에 힘입어 당기순이익이 6780억원으로 10% 이상 증가할 것으로 내다봤다. or="#ff000